8月26日晚间，光伏逆变器龙头阳光电源(300274)发布了今年上半年成绩单，公司实现营业收入为122.81亿元，同比增长49.58%；归母净利润9亿元，同比增长18.95%；基本每股盈利0.61元。公司直言，报告期内，公司营业收入增长主要系公司逆变器和储能业务等增长所致。

  整体而言，今年上半年，阳光电源业绩增速呈现回态势，而储能业务增长亮眼是一大特征。财报显示，储能系统实现盈利收入23亿元，同比增长159%。不过，今年上半年，阳光电源也面临着上游原材料涨价带来的压力，导致毛利率下滑。

  从二级市场看，自今年4月底，阳光电源股价触底之后持续反弹，截至目前累计涨幅超过120%，最新报收131元，总市值1955亿元。

  阳光电源成立于1997年，目前慢慢的变成了全球光伏逆变器领域的有突出贡献的公司。财报显示，阳光电源光伏逆变器涵盖10~8800kW 功率范围，包含户用逆变器、中功率组串逆变器、大型集中逆变器以及模块 化逆变器等，远销全球150多个国家和地区。

  据权威数据咨询机构IHS Markit最新发布的2021年全球光伏逆变器企业出货量榜单，阳光电源以47GW的成绩稳坐全球第一位置。截至2022年6月，阳光电源在全球市场已累计实现逆变设备装机超269GW。

  分行业来看，光伏行业仍是企业主要营收来源。报告期内，光伏行业贡献营收88亿元，占比为71.72%；储能系统贡献营收23亿元，占比19.42%。

  分产品来看，公司储能业务增速颇为“亮眼”。上半年，光伏逆变器实现盈利收入59亿元，同比增长65%；电站投资开发实现盈利收入28亿元，同比增长6.8%；储能系统实现盈利收入23亿元，同比增长159%；风电变流器实现盈利收入4亿元，同比下滑15.8%；光伏电站发电2.9亿元，同比增长29%。

  在储能领域，目前，阳光液冷储能系统产品已率先在欧洲、美洲、中东等全球市场得到批量应用。报告 期内，公司为澳洲 Ginan Solar 一期176MWh光储融合项目、三峡乌兰察布源网荷储一体化示范项目、东南亚136.24MWh 最大光储融合电站、以色列 430MWh 最大储能项目等全球多个项目提供整体解决方案。

  阳光电源也指出，上半年公司经营活动产生的现金流量净额为-12.59亿元，同比增长 59.77%，主要系海外储能及渠道业务增加，回款效率提升所致。

  此外，截至2022年6月30日，阳光智维承接新能源电站运维项目总容量已超过 14.5GW，积累了丰富光伏电站、风电场、 储能运维经验，针对不一样电站定制成熟有效的运维解决方案。企业具有行业内首个独立研发团队，研发出专业的SolarEye智慧能源营维平台，实现现场运行数据和运维工作数字化及可视化

  另一方面，持续加大研发投入也是阳光电源财报的一大特征。今年上半年，公司研发费用7.23亿元，同比增长42.52%，主要系研发费用增长主要系为保持产品领先，加大研发投入所致。

  值得注意的是，今年上半年，阳光电源也面临着上游原材料涨价带来的压力，导致多产品毛利率下滑。

  报告期内，阳光电源综合毛利率25.54%，同比下降2.51%，其中光伏逆变器等电力转换设备毛利率为32.51%，同比下降5.64%；电站投资开发毛利率15.74%，同比上涨3.61%；储能系统毛利率18.37%，同比下降2.86%。对此，公司表示，主要系运费上升，功率器件、电芯等原材料涨价因素影响所致。

  从光伏行业角度看，今年上半年行业普遍面临原材料价格和海运价格高位等坏因，但全球光伏市场仍然需求旺盛。

  根据光伏行业协会数据，我国上半年光伏制造端（多晶硅、硅片、电池片、组件）产量同比增长均在45%以上，出口总额259亿美元，同比增长113%，新增装机方面，上半年我国新增装机30.88GW，同比增长137.4%，预计今年全年我国装机85-100GW，同比增长50%以上， 预计全球装机205-250GW，同比增长20%以上。

  展望未来，多家券商认为，光伏行业景气度有望延续。民生证券近日研报显示，随着光伏经济性的提升与各国节能减排政策的推进，光伏行业持续景气，2021年全球新增装机达到170GW，同比增长28%。未来随着各国政策的落实和国际能源结构持续优化，光伏装机量有望持续上升，我们预计2025年全球装机量将达到480GW，2021-2025年CAGR为30%。

  值得注意的是，近日，工信部等三部门联合发布《关于促进光伏产业链供应链协同发展的通知》备受业内关注。

  通知指出，光伏行业出现阶段性供需错配、部分供应链价格剧烈震荡等情况，个别环节出现囤积居奇等苗头，有的地方出现割裂市场、区域封闭等问题，亟需深化行业管理，引导产业链供应链协同创新。提高供应链整体应变及协同能力。为促进削峰填谷和产业链稳定，鼓励有关企业及公共交易机构等合理开展多晶硅及电池等物料储备，严禁囤积居奇。

  对此，中原证券觉得，目前，国内光伏产业面临双碳减排、全球能源结构转型以及阶段性能源紧缺的发展契机，硅料、硅片、电池、组件以及光伏玻璃、胶膜等所有的环节均呈现加大投资，快速扩张的态势。通知的出台，有利于强调企业避免单一的产能扩张和过度竞争，而将注意力放在增长的可持续性和产品附加值或性价比的提升，从而促使企业增加产品竞争力和提高周期波动时的抗风险能力。

  平安证券则表示，本次政策强调把握上下游建设扩张节奏，避免产业趋同、恶性竞争和市场垄断，为低端产能和占用或浪费资源的重复性建设扩张作出警示，行业健康有序高水平发展明确，市场最终会作出检验。

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  实际上，在今年国庆节日期间，本地游仍是假期出行主流方式的背景下，露营市场热度延续成为共识，从OTA平台的数据和销量也能印证这种趋势。

  目前破净股滚动市盈率在20倍以下的共有246只，估值较低的有振东制药、海航科技、ST广珠等，滚动市盈率均在3倍左右。

  在特斯拉暴跌带动下，中概股新能源车板块全线暴跌。小鹏汽车盘中一度大跌超11%，股价再创历史新低；蔚来盘中亦重挫超11%，股价创4个月来新低；理想汽车一度跌逾8%。

  9月以来无人驾驶概念股整体表现低迷。截至9月29日，概念股平均跌幅达到7%，跑输同期上证指数。数源科技、东田微、通宇通讯、联合光电、华锋股份等跌幅超过20%。